▍紹榮鋼鐵 – 龐氏家族遺產稅訴訟案

跨境資產規劃

2021年1 月 07日
紹榮鋼鐵, 境外信託, 私人信託公司

紹榮鋼鐵集團於1958年時，由已故的「鋼鐵大王」龐鼎元創立，為香港唯一的大型軋鋼廠，主要業務為生產和銷售軋鋼及螺紋鋼。直到今天，仍屹立不搖，現今它至少仍有數百名員工。龐鼎元生前建立起一個雙層PTC(私人信託公司)的架構，把公司股權、不動產裝入，將不同資產區隔開來，達到資產分離的保護效果。龐鼎元去世時間是1993年，當時香港仍有遺產稅，且規定在去世前三年的贈與也都要計入遺產範疇，不幸的是，龐鼎元卻在三年期限的到期前兩天去世，因此香港法院有機會提起訴訟，認為龐鼎元設立家族信託是有意規避遺產稅。最後，因為龐鼎元未雨綢繆，建立雙層PTC後，他透過與私人信託公司的借貸與交易關係，避開被認定為贈與的可能性，最終放入架構中的資產無須繳納遺產稅，保住了家族資產。

倘若一樣的事情拿到今天就不會有訴訟問題，因為香港於2005年決議廢除遺產稅，並在2006年2月11日正式生效，若在2005年7 月 15 日或之後但在 2006 年 2 月 11 日之前去世的人的遺產(“過渡期的遺產”)，如基本價值超逾 $7,500,000，只會被徵收 $100 的象徵性稅款。

龐鼎元

龐鼎元為紹榮鋼鐵的創辦人，與妻子熊少珠有7個小孩，分別是龐熙、龐輝、龐廷、龐創、龐傑、龐瑩、龐裳。龐鼎元去世後，其遺孀每年都被列入福布斯香港40大富豪榜中，可見龐鼎元資產的龐大。

紹榮集團的境外雙層PTC架構

商事信託(只負責投資)
商事信託的意思是委託人給受託人金錢購買受益單位，但並沒有權力參與投資決策。
該雙層PTC架構其中一層是設立境外公司Shiu Wing Ltd(簡稱SWL)，擔任各商事信託(由於該案例的商事信託分成不同的投資單位，因此也稱作單位信託)的受託人，這些單位信託負責集團的不同資產，包括有家族企業持股、投資公司持股、關係企業持股、不動產。

民事信託(負責家人的各種開銷)
另外一層則是設立境外公司。
Shiu Kwong Ltd(簡稱SKL)與Futurian Ltd(簡稱FL)，負責各種全權委託信託，分別負責家人不同類型的生活開銷。同時SKL與FL向SWL購買受益單位，因此它們享有SWL各單位信託投資所獲得的利益分配。

目的信託
通常目的信託只是用來放置股權用的，方便統一控制。
在這個案例中，我們猜測SKL跟FL公司的股權應該被存放在一個目的信託之中。

有別於單層，雙層PTC的架構有額外的好處

便於受託人進行管理，有助於提高投資效率
一間大規模的公司，除了本業以外，仍會有許多投資項目、子公司以及不動產，當它們本身的規模也足夠大，這時直接將本業以及這些投資項目一併都放入信託中，會造成信託因為擁有過多不同類型且金額都很龐大的資產，使受託人難以對各類型資產做出最適當的決策。

資產分離得更徹底
將不同資產分別裝入各單位信託之中，可以確保每一個子公司或附屬公司不會互相影響，避免其中一家公司破產而要拿其他家公司資產來償債的情況發生。

複雜的借貸與交易關係為勝訴的關鍵

移轉資產的流程
龐鼎元的(1)妻子先是向銀行借了一筆錢，然後(2)借給了SWL公司，隨後(3)SWL公司用這筆錢向龐鼎元買下資產(股權和不動產)，這時(4)龐鼎元將獲得的金錢借給SKL與FL公司，(5)SKL與FL公司再用這筆錢向SWL購買受益單位，(6)SWL拿到錢後，將錢還給龐鼎元妻子，(7)她再還給銀行。如此複雜且縝密的交易與借貸方式，龐鼎元的團隊僅僅用了一天就完成了。

請注意!! 那麼龐鼎元借給SKL與FL公司的錢呢? 答案：由於這幾家公司都是境外公司，因此該欠債是境外債務，香港法院無法干預，所以直接豁免債務就可以了。