世界上的富豪，例如：Bill Gates、Warren Buffet、Knight Philip，都表明死後會將剩餘遺產捐給慈善機構，看似不打算留給後代資產，實際上他們早就做好萬全的規劃，透過不同的美國信託與慈善信託來容納資產，不只避開遺產稅、贈與稅、資本利得稅，還規劃好遺產分配。近期，Nike的創始人 Knight Philip 的資產規劃被揭露，他主要透過 GRATs 跟有限公司來控制股權並且免稅地移轉股權給他的小孩。
NIKE主要股東(以投票權而言)
NIKE 主要分成 A 與 B 類兩種股權，在市場上只能買到 B 類股，在代表票數上沒有差異，但兩者會分別選出不同數量的董事，A 類股股東選出9位董事，B 類股股東選出3位，意味著擁有A類股才能控制公司發展。
目前由 Swoosh 與家族信託合計持有「90%」的 A 類股。其中家族信託的受託人是 Philip Knight的兒子 Travis Knight，而 Swoosh 的所有投票權也被家族信託持有，換句話說，整體 NIKE控制權已落在 Travis Knight 手中。
美國的贈與稅與遺產稅
贈與事實上是需要納稅的，若每年的贈與超過1.5萬美元則需申報贈與稅，最後總額將計入1,170萬美元的終身遺產及贈與免稅額。一旦達到這個免稅額門檻，就必須支付最高40%的稅款，那麼 Philip Knight 是如何合法地免稅轉移他的財產給繼承人呢?Philip Knight 透過 GRATs 贈與財產，指定他的後代為受益人，來避免遺產及贈與稅，表面上受益人沒有收到任何有價值的東西，事實上他們將免稅獲得信託的剩餘資產。
設立 GRATs 信託的步驟
- 設立一個不可撤銷的 GRATs 信託。
- 把長期可能獲利的資產（如股票、房地產、收藏等）放入 GRATs 中，這個過程在技術上屬於買賣交易，而不算是可徵稅的生前贈與。也就是說，委託人將這些增值率高的資產賣給信託公司，信託公司再以年金的方式在約定期間內（兩年以上）一併將初始資產及利息（根據國稅局每年公佈的標準適用利率計算）返還給委託人，而委託人所保留的只是一張期票，故委託人只需繳交年金利息以及股息所得稅。
- 如果資產的價值在這段時間內增長，增長的部分扣掉利息即可以留在 GRATs 內，並免稅地留給受益人。
GRATs注意事項
- 當資產增值率小於年利率，會有信託價值低於年金支付金額的可能性，此時信託公司只需將信託剩餘財產交還給委託人，受益人並不會受到影響，就好像未創建過 GRATs 一樣，屆時可以再設立一個新的 GRATs。
- 如果委託人在信託到期前死亡，則 GRATs 中的剩餘資產將成為該委託人應稅遺產的一部分，而受益人則一無所獲，就像從未創建 GRATs 一樣。因此，有些富人每個月都會設立一個GRATs，而 Knight 從 2009~2014 年便設立了九個 GRATs，設立得越多，成功移轉免稅財產的可能性就越高。
不同假設下GRATs的信託剩餘資產
由以下四個不同假設可得知，提高贈與免稅額、提高資產增值速度、增加期數、利率降低，皆可使信託剩餘資產上升，即不用繳納贈與稅和遺產稅的財富就越多。
因此，過去十年的低利率環境、不斷上漲的資產價格、以及寬鬆的稅收規定，都使這段時間成為歷史上最有錢的**0.1%**高淨資產人士將財富傳承給繼承人的理想時期。尤其低利率代表著信託資產增值將輕鬆覆蓋交易的利息支出，有更多的資產能夠累積在信託中，使GRATs 成功的可能性增加。
最初 Philip Knight 設立信託
他從2009年一路到2014年，以滾動式 GRATs 的方式把每一期的年金放入一個新的 GRATs。這麼做的理由有兩點，(1)委託人如果在 GRATs 結束前死亡，信託本金包括增值部分都將會變成委託人的遺產而被課高額稅 ; (2)低利率對於 GRATs 更有優勢，但利率會隨著經濟狀況變化，因此不斷創立新的短期 GRATs 能獲得更大的彈性與優勢。
NIKE 現今信託結構
目前9個 GRATs 都已經將增值資產無稅地轉移給家族信託，並且兒子於 2016 年接手了家族信託，成為受託人，再透過信託以85%的金額購買了 Swoosh 公司10%的股份，整體控制權與股權都將流向家族信託，由 Travis 與其他家庭成員共同享有利益。
政府開始修補遺產稅漏洞
美國國稅局在11/10公佈了2022年的稅收調整，其中，年度贈與免稅額將調升至16,000美元，而終身遺產與贈與免稅額則調升至1,206萬美元，此項調整將有利於建立 GRATs。
然而，美國眾議院民主黨委員會亦在九月發表了稅務改革提案，而這項提案將把終身免稅額調降至500萬美元，並限制 GRATs 的資產轉移方式以及重新規定其納稅方式。若此提案順利通過國會審議，屆時現有的信託將仍被允許繼續運作，但未來的 GRATs 將喪失一些稅務優惠。
目前 Philip 的淨資產仍有600億元，若不使用其他工具來持有這筆資產，將變成遺產的一部分，被課徵遺產稅。如果屆時 GRATs 的創立受到限制，慈善信託便將成為巨額財富在傳承時，避免被徵收「40%」高稅率的途徑之一。
資料來源
SEC
Bloomberg
InEquality
