新加坡 家族辦公室 GIP移民 13O 13U

▍新加坡家族辦公室GIP移民、13O、13U關聯? 圖解+表格一次看懂

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    相信在讀完上一篇 什麼是家族辦公室?實現財富與家族傳承的絕佳選擇 中,大家對家族辦公室的定義以及其功能有更多的了解!

    近年新加坡家族辦公室數量劇增 ,或許有人會好奇:

    • 設立家族辦公室的考量有哪些?
    • 新加坡為什麼成為許多高淨值家族設立家族辦公室的首選?
    • 設立家族辦公室時常聽到的 13O 與 13U 又是什麼呢?

    新加坡家族辦公室的萌芽

    新加坡作為亞洲著名的金融中心之一,隨著亞洲財富的增長趨勢,推出了一系列優惠措施,吸引富裕家庭將其作為管理資產的基地,亦帶動整體新加坡資產管理行業的成長。

    新加坡全球商業投資者計劃(Global Investor Programme)

    新加坡早在2004年推出全球商業投資者計劃(Global Investor Programme,簡稱GIP)是由新加坡政府推出的永久居留計劃,專為具備高資產且有意移居新加坡的企業家和投資者而設,吸引高淨值資產客戶透過在新加坡投資或創業,獲得新加坡的永久居民身份。

    全球投資者計劃(GIP)由新加坡經濟發展局(EDB)和新加坡人力部(MOM)聯合管理;該計劃本意為吸引具備企業和投資經驗的全球投資者,促進新加坡的經濟發展。

    GIP有四種「申請人條件類別」以及「投資方案」;詳情請見 ▍星國投資移民收緊 – 資金門檻提升 (本篇詳述了GIP的四大條件與資格,申請人參與此計劃並取得新加坡永久居民身份)

    根據投資方案A、B、C取得新加坡永久居民身份分續簽3年或5年表格如下:
    資深企業主下一代企業主快速增長企業創始人家族辦公室負責人
    年資/門檻
    必須擁有三年的創業、經商經驗


    必須是該公司的核心管理層(例如:高管、董事會成員)


    公司必須有投資公司或私募股權公司的投資


    必須擁有五年的創業及投資管理經驗

    金額
    所經營的公司最近一年的營業額必須達到2億新幣,並且最近三年的年均營業額必須達到2億新幣


    所經營的公司最近一年的營業額必須達到2億新幣,並且最近三年的年均營業額必須達到2億新幣


    申請人必須是一家估值至少5億新幣的公司創始人或最大股東之一


    申請人必須擁有至少2億新幣的可投資資產淨額(不包括房地產)

    持有股權
    如果公司屬於私人所有,申請人必須持有至少30%的股權


    直系家屬必須持有該公司30%的股權

    行業類別
    公司業務必須符合此計畫所規定的行業類別(如:航太工程、能源、電子產品等)


    公司業務必須符合此計畫所規定的行業類別(如:航太工程、能源、電子產品等)


    公司業務必須符合此計畫所規定的行業類別(如:航太工程、能源、電子產品等)

    投資方案
    方案A:投資至少1000萬新幣設立新商業實體或擴大現有商業營運

    方案B:投資至少2500萬新幣於EDB認可的基金

    方案C:在新加坡成立家族辦公室,AUM至少2億新幣,其中5000萬新幣投入規定的投資類別裡別裡


    方案A:投資至少1000萬新幣設立新商業實體或擴大現有商業營運

    方案B:投資至少2500萬新幣於EDB認可的基金

    方案C:在新加坡成立家族辦公室,AUM至少2億新幣,其中5000萬新幣投入規定的投資類別裡

    方案A:投資至少1000萬新幣設立新商業實體或擴大現有商業營運

    方案B:投資至少2500萬新幣於EDB認可的基金

    方案C:在新加坡成立家族辦公室,AUM至少2億新幣,其中5000萬新幣投入規定的投資類別裡

    方案C:在新加坡成立家族辦公室,AUM至少2億新幣,其中5000萬新幣投入規定的投資類別裡


    新加坡永久居民身份的續簽評估標準

    必須履行GIP的投資方案A、B、C,才能續簽新加坡永久居民身份,條件如下:
    (申請續簽3年者需達成其中二項條件,申請續簽5年者須達成所有條件)

    1. 雇用人數/身分
    2. 全年的商業經費支出
    3. 新加坡居住時間
    投資方案A、B申請人投資方案C申請人
    雇用人數/身份
    已經在新加坡建立了商業實體,該商業實體已聘請至少 10 名員工,其中5名是新加坡公民


    投資的新加坡家庭辦公室必須有至少 10名員工,其中有5名是新加坡公民、有3名是專業人士(必須是非家庭成員擔任:顧問職務或是與法律稅務、投資有關的成員)

    全年的商業經費支出
    至少200萬新幣

    至少200萬新幣
    新加坡居住時間
    自己與所有附屬申請人配偶及未婚子女(21歲以下)已經在新加坡居住一半以上的時間


    自己與所有附屬申請人配偶及未婚子女(21歲以下)已經在新加坡居住一半以上的時間


    在GIP裡其中第四種方式即為家族辦公室方案,因家族辦公室為風險較低的方案(家族可以管理自己的財產),但相較於其他條件,家族辦公室的方案資格要求管理金額相當高,新加坡政府不想要只出錢就買到PR的高淨值資產人士,而是支持新加坡本地企業推動金融業發展,以及創造更多就業職位;且從GIP的家族辦公室延伸,政府發現家族辦公室管理資金除了吸引全球有經驗的投資人,也能帶動新加坡的資產管理行業,因此將條件放寬,決定開始推行單一家族辦公室架構,吸引更多富裕家族將資產配置到新加坡。


    新加坡家族辦公室優惠擴大 - 看準高淨值資產客戶提供更多的優惠政策

    最早的家族辦公室相關優惠法案為13R與13X,兩項稅務優惠都是新加坡稅法 Singapore Income Tax Act (SITA)的一部分 ,受新加坡金融管理局(MAS)監管,在2009年,新加坡政府針對單一家族辦公室出台了更多政策,降低設立門檻,給予更多優惠的稅收政策。

    早期在新加坡成立家族辦公室,可以根據設立家族基金註冊地的差異,分為新加坡境内基金免稅政策 13R(Onshore Fund Tax Incentive Scheme)加强版基金免稅政策 13X(Enhanced Tier Fund Tax Incentive Scheme)


    13R
    鼓勵在新加坡成立家族辦公室作為資產管理公司,並管理註冊設立在新加坡的家族基金

    13X
    則針對註冊在新加坡以外的家族基金,由在新加坡成立的家族辦公室(資產管理公司)管理

    因此國際高資產客戶可以成立家族辦公室來管理家族基金,在新加坡管理其家族資產,除了投資產生的特定收入能夠享有免稅待遇因資產控股實體(家族辦公室)在指定投資(Designated Investment, DI)方面獲得的特定收益(Specified Income, SI),提供所得稅豁免的優惠,指定投資的特定收入可免稅,豁免範圍較廣,包括股票和股份、債券及貸款等金融資產所產生的利潤和收益;但新加坡不動產所產生的利潤和收入不在免稅範圍之內。

    此外家族辦公室需要雇用投資經理人,此規定可讓家族成員參與家族辦公室的工作,獲得由新加坡政府配發的新加坡⼯作簽證(EP),來換取未來轉成新加坡永久居民的權力。

    新加坡稅法:13R、13X表格整理(舊制

    13R13X
    最低資產管理(AUM)無特別規定,但實務上為1000萬新幣5000萬新幣
    年度業務開支20萬新幣20萬新幣
    本地投資要求無特別要求無特別要求
    許可之工作簽證 EP1位3位


    新加坡家族辦公室優惠標準化 - 所得稅法案13R、13X改名成13O、13U

    在2022年1月,新加坡稅務局對《新加坡所得稅法案》(Singapore Income Tax Act, SITA)中的家族辦公室稅務豁免條款進行了修改,將之前的13R條款改為13O,將13X條款改為13U。

    隨後在2022年4月,新加坡金融管理局宣布對13O和13U項目的申請標準進行了調整,來規範家族辦公室的公司制度,與舊有的制度相比,新的條款除了提出了更高的準入門檻外,還加入了於當地投資的要求、投資管理人員要求,同時也提高了年度業務開支要求;項條款的更改造成於新加坡成立家族辦公室的成本提高。

    新加坡單一家族辦公室所管理的基金免稅計劃13O和13U條款,是在之前的13R和13X條款的基礎上進行了增修,以下修增內容為:

    ◆ 13R → 13O

    關鍵變化修訂前 13R修訂後 13O家族辦公室最低花費門檻
    最低資產規模(AUM)無限制(實務上為1000萬新幣)‣ 1000萬新幣(兩年內須達2000萬新幣)
    聘用人員聘用新加坡基金管理公司 自有資產無需持牌在新加坡開設家族辦公室作為基金管理公司聘用兩名專業人士
    每年開銷20萬新幣AUM < 5000萬新幣20萬新幣
    5000 萬新幣 < AUM < 1億新幣50萬新幣
    AUM >1億新幣100萬新幣
    新加坡本地投資‣ AUM的10%或1000萬新幣(兩者取低值)的家族辦公室資金投資在新加坡本地

    ‣ 投資產品:新加坡股票、債券、共同基金、私募基金


    ◆ 13X→ 13U

    關鍵變化修訂前 13X修訂後 13U家族辦公室最低花費門檻

    最低資產規模(AUM)


    5000萬新幣

    5000萬新幣

    聘用人員


    在新加坡開設家族辦公室作為基金管理公司 聘用三名專業人士



    在新加坡開設家族辦公室作為基金管理公司 聘用三名專業人士 其中一人不得為家族關係人


    每年開銷


    20萬新幣


    AUM < 1億新幣


    50萬新幣


    AUM > 1億新幣


    100萬新幣


    新加坡投資





    ‣ AUM的10%或1000萬新幣(兩者取低值)的家族辦公室資金投資在新加坡本地

    ‣ 投資產品:新加坡股票、債券、共同基金、私募基金


    新加坡家辦政策更新 - 優惠再收緊

    在2022年底前,新加坡的家辦數量已經從2020年的400個暴漲到1000個一窩蜂的資金湧入卻也導致洗錢疑慮,因此新加坡金融管理局(MAS)在提供稅務寬減的同時也緊縮家辦條件,13O及13U的條件再次提高,提高的條件為:
    (本篇文章將著重帶大家了解更新後的13O、13U,新規一覽歡迎查閱新加坡家辦政策更新 – 優惠再收緊!

    • 最低資產規模
      新政策要求家辦在第一年度就必須投入2000萬或5000萬新幣,並在年度間繼續保持。
    • 資產管理規模
      無變動,但新增許多可投項目如ETFs、私人信貸與慈善機構等等,另外為鼓勵企業關注世界氣候相關議題,氣候投資標的認可不限於新加坡本地。
    • 最低年度開銷
      計算方式更動,若家辦捐贈給新加坡合格的慈善機構,在計算稅收時為2倍的支出。
    • 專業投資人士
      13O雖維持2位,但須注意的是本次修正其中1位不得為家族成員,也就是夫妻無法共同擔任,僅有1人能申請工作簽證EP;13U則無改動。

    如何透過家族辦公室,申請新加坡全球商業投資者計畫 Global Investor Programme (GIP) ?

    在全球商業投資者計劃申請資格根據新加坡2023年8月2日更新的經濟發展局的資料,有資深企業主、下一代企業主、新興企業主的資格去申請GIP,本篇著重為大家介紹家族理財辦公室的方案,其中家族理財辦公室負責人必須擁有:

    • 至少五年的創業、投資或管理經驗
    • 必須擁有至少新幣2億元的可投資資產淨額

    (備註: 可投資資產淨額包括除房地產外的所有金融資產,如銀行存款、資本市場產品、集體投資計劃、人壽保險保單及其他投資產品所繳的保費)

    批准流程

    批准流程適用於資深企業主、下一代企業主、新興企業主、家族理財辦公室的方案;全球商業投資者計劃的審批時間約十二個月,以下為經濟發展局提供的流程:

    1. 申請人將完整的全球商業投資者計劃申請表格 (包括電子版與影印本)提交給新加坡經濟發展局

    2. 新加坡經濟發展局邀請申請人參加面試

    3. 申請人若符合評估標準, 將收到新加坡移民與關卡局 (ICA)所發出的全球商業投資者計劃原則上批准函 (該批准函的有效期限為六個月)

    4. 申請人必須在原則上批准函的六個月有效期內落實在申請表格里所承諾的投資

    5. 落實投資之後,申請人必須將有關證明文件(如:股權證書的認證副本、銀行對帳單、及其它法律文件)與投資條款和條件的保證書提交給新加坡經濟發展局

    6. 新加坡經濟發展局確認有關證明文件之後,新加坡移民與關卡局(ICA)將向申請人發出全球商業投資者計劃最終批准函
      (家族辦公室方案C申請人須在最終批准函簽發日的十二個月內證明自己已將至少新幣五千萬元投入規定的投資類別裡)

    7. 申請人必須在獲取全球商業投資者計劃最終批准函的十二個月內辦理相關手續,正式成為新加坡永久居民

    家族辦公室 - 投資方案 ( C )

    投資方案C 的申請人必須提交一份詳細的「五年商業計劃書」;該計劃書必須註明申請人在單一家族理財辦公室中的職能、資產配置與投資策略,包括資產類別、投資行業和地理區域等。

    在新加坡成立一家管理至少2億新幣資產的單一家族理財辦公室,最少要有一個計劃是投資至少5000萬新幣於下列4個投資類別:

    1. 在新加坡批准的交易所上市的股票
    2. 新加坡金融管理局查詢系統中列出的合格債務證券
    3. 新加坡持牌/註冊經理或金融機構所發行的基金以及
    4. 對新加坡非上市公司的私募股權投資

    新加坡永久居民身份的續簽評估標準
    兩種方案皆須履行《全球商業投資者計劃-方案C》規定的投資條件,分別為續簽3年、5年
    (申請3年者需於下列條件二擇一,申請5年者需完成所有條件)

    • 新加坡單一家族理財辦公室須雇用至少5名專業人員,其中要有至少3名人員擁有新加坡國籍,並且在四種規定的投資類別中維持至少5000萬新幣的投資
    • 自己與所有附屬申請人配偶及未婚子女(21歲以下)已經在新加坡居住一半以上的時間

    新加坡家族辦公室怎麼設立?13O 與 13U 與家族辦公室架構關係為何?

    家族辦公室架構

    新加坡政府積極推廣新加坡作為設立家族辦公室的首選地點,並且提供稅務優惠方案給家族,使其免除大多數類別投資收益的新加坡當地稅。

    新加坡家族辦公室通常包括兩間公司:

    • 基金公司Fund Company):持有家族擁有的各類資產。
    • 基金管理公司Fund Management Company):該公司向基金公司FC提供基金管理服務。

    基金公司FC
    基金工具的選擇範圍廣泛,家族可以選擇在岸基金 (新加坡)或離岸基金,新加坡的常用基金實體形式包括私人有限公司、有限合夥和可變資本公司 。

    VCC:專門為投資基金設計的新型公司結構,其主要的特點之一是它既可以利用獨立公司的制度設立基金,也可以在公司架構下組成所謂的「傘形基金」,以擁有數個子基金;其與普通公司不同,無需對外披露財務報表,因此提供更大的隱私保護。

    稅收優惠條款 13O、13U

    2022 年4月11日,新加坡金融管理局 Monetary Authority of Singapore (MAS為了提高新加坡家族辦公室專業人士的水平,調高了最低資產管理規模、本地投資、專業投資者數量和總業務支出,推出了第 13O 條和第 13U 條的稅收優惠條款以代替過去的 13R、13X 條款。

    稅收優惠條款 13O 和 13U 對新加坡基金管理公司所管理的境內及離岸基金,推出各種免稅計劃,以減輕由新加坡基金管理公司或家族辦公室所管理基金的新加坡稅收風險,可免除指定類別的特定投資收益;13O 和 13U 不受新加坡人力部 Ministry of Manpower (MOM)之限制,給予投資人獲得「新加坡工作簽證 EP」 的機會,除了可自由進出國門無須額外申請簽證外,日後也能以此申請「新加坡永久居民 PR」 及「新加坡公民」。

    根據新加坡所得稅法 13O 和 13U 條款規定,客戶必須設立一家控股公司,並且這家控股公司100%持有家族辦公室的股份,並只管理該單一家族的資產,對基金所獲收益、利潤的稅務可以享稅收豁免。

    當成立為單一家族辦公室後,家族辦公室架構將納入不同的控股公司 ,為了申請稅務豁免,便需要符合有關要求,新加坡金融管理局 (MAS)也會希望了解該業務的投資策略和其他細節,才給予符合第 13O13U 條稅務豁免的批准,我們將在以下表格說明條款的要求內容:

    13O(原13R) 境内基金免稅計劃13U(原13X) 增強型基金免稅計劃
    最低資產規模(AUM)2000萬新幣5000萬新幣
    本地投資要求
    1.資產管理規模的至少 10% 或 1000 萬新幣(以較低者為準)用於本地投資

    2.可投項目:新加坡股票、債券、共同基金、或私募基金


    1. 資產管理規模的至少 10% 或 1000 萬新幣(以較低者為準)用於本地投資

    2.可投項目:新加坡股票、債券、共同基金、或私募基金

    資金載體
    新加坡註冊公司


    可為境外註冊公司接受境外資產控股公司申請,但仍需在新加坡成立家族辦公室來管理 資金

    最低年度業務開銷

    至少 20萬新幣的總經營支出,基於資產管理規模的經營支出有最低限額的分層框架:

    1. AUM<5000萬新幣
    (最低年度業務開銷:20萬新幣 )

    2. 5000萬新幣 ≤ AUM<1億新幣 (最低年度業務開銷:50萭新幣 )

    3. AUM≥1億新幣
    (最低年度業務開銷:100萬新幣)


    至少 50萬新幣的總經營支出,基於資產管理規模的經營支出有最低限額的分層框架:
    1. AUM <5000萬新幣
    最低年度業務開銷:50萬新幣

    2. 5000 萬新幣< AUM< 1億新幣
    (最低年度業務開銷:50萬新幣 )

    3. AUM ≥1億新幣
    (最低年度業務開銷:100萬新幣)

    專業投資人士
    2位(可獲得工作簽證 EP)


    3位,且1人不得為家族成員(可獲得工作簽證 EP)

    13O 及 13U 的規劃下,新加坡家族辦公室常見的架構《圖解》

    ◆ 13O (原13R)境內基金免稅計劃

    13O,新加坡家族辦公室

    ◆ 13U(原13X)增強型基金免稅計劃

    13U,新加坡家族辦公室

    結論

    隨著越來越多的高淨值家庭跨境持有多元金融資產和不動產,接班規劃、財富保值和財產轉移的重要性逐漸提高;因此,在政治和經濟相對穩定及稅務政策完整的新加坡設立家族辦公室,成為亞洲高淨值家族青睞的方案,帶大家了解新加坡家族辦公室如何興起之外,也從 13O、13U 的比較看出新加坡家族辦公室在其架構下如何將複雜的架構簡化,進而以一個平台達到資產整合的功能。

    從取得「新加坡永久居民 PR」的時間成本來說

    • GIP可以直接取得。
    • 13O、13U透過「稅收激勵政策」和「工作移民」先得到就業簽證 EP,後續才有機會進一步申請PR。

    以資金門檻來說

    • 新加坡全球商業者投資計畫 GIP,必須在當地設立公司或家族辦公室,並投資1000萬新幣至新加坡當地企業、GIP基金、或自有家族辦公室,資產規模要求2億新幣以上, 計畫長達 3-5 年。
    • 13O、13U稅收優惠方案,投資額與資產規模要求大幅降低至2000萬至5000萬新幣,取得就業簽證EP,再申請轉為永久居民PR,但相對費時。

    因此想在短時間取得PR可考慮透過GIP,但入門條件及資金門檻高;若想藉由13O、13U在新加坡創建家族辦公室取得PR,需花更多的時間規劃。
    以上是針對GIP 、13O、13U的門檻條件介紹,詳細諮詢歡迎洽詢「常杏研究顧問有限公司」

    資料來源

    https://www.edb.gov.sg/cn/how-we-help/global-investor-programme.html
    https://www.ey.com/zh_tw/family-enterprise/why-setting-up-a-family-office-in-singapore
    https://www.rfdy.hk/Wikipedia/104198.html
    https://zhuanlan.zhihu.com/p/507087408
    https://zhuanlan.zhihu.com/p/529839697

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