前言
在▍新加坡家族辦公室GIP移民、13O、13U關聯? 圖解+表格一次看懂 介紹過新加坡13O與13U政策，提供家辦更多的稅務優惠，在2022年底前，新加坡的家辦數量已經從2020年的400個暴漲到1400個（2023年的最新數據），然而一窩蜂的資金湧入卻也導致洗錢疑慮，因此新加坡金融管理局（MAS）在提供稅務寬減的同時也緊縮家辦條件，除此之外也因應國際反洗錢的監管趨勢，增加相對應的反洗錢措施，這次的法規更新主要調整的部分有哪些呢？我們將帶您繼續深入了解！
13O、13U 新規一覽
若將新政策細項攤開來看，主要變動方向有六：
- 最低資產規模：新政策要求家辦在第一年就必須投入2000萬或5000萬新幣，並在年度間繼續保持。
- 資產管理規模：大致上無變動，但新增許多可投項目如ETFs、私人信貸與慈善機構等等，另外為鼓勵企業關注世界氣候相關議題，氣候投資標的認可不限於新加坡本地。
- 最低年度開銷：計算方式更動，若家辦捐贈給新加坡合格的慈善機構，在計算稅收時為2倍的支出*，詳如後述舉例說明。
- 專業投資人士：13O雖維持2位，但須注意的是本次修正其中1位不得為家族成員，也就是夫妻無法共同擔任，僅有1人能申請工作簽證EP；13U則無改動。
- 私人銀行帳戶：基金必須在MAS新加坡金融管理局許可的金融機構擁有私人銀行帳戶。
- 繳交篩查報告Screening Report：所有申請家族辦公室管理基金稅務優惠的申請者，須提供服務提供商發出的篩查報告。
新加坡家辦基金稅務優惠申請需附上篩查報告
自2024年10月1日起，所有申請家族辦公室管理基金稅務優惠的申請者，必須提供由以下服務提供商發出的篩查報告Screening Report。
- Avvanz Pte. Ltd. (cdd.cs@avvanz.com)
- BDO Advisory Pte. Ltd. (info-fs@bdo.com.sg)
- DC Frontiers Pte. Ltd. (duediligence@handshakes.ai)
- Ernst & Young Advisory Pte. Ltd. (screening@sg.ey.com)
- KPMG Services Pte. Ltd. (sg-fmkpmgscreensvcs@kpmg.com.sg)
- PricewaterhouseCoopers Professional Services Pte. Ltd. (foss@awms.sg.pwc.com)
一般而言，篩查過程預計需約兩週完成，申請者可諮詢家族辦公室專業顧問，此篩查程序須納入稅務優惠申請流程。
最新稅收優惠條款 13O、13U對照表
| 13O | 13U | |
|---|---|---|
| 最低資產規模 | 遞交申請時就必須在指定投資範圍並持續達2000萬新幣 | 遞交申請時就必須在指定投資範圍並持續達5000萬新幣 |
| 本地投資要求 （Capital Deployment Requirements,CDR） | 1. 資產管理規模的至少10%或1000萬新幣（以較低者為準）用於本地投資 2. 新增可投項目：公益投資、氣候相關標的、非上市新加坡營運公司（包括私人信貸）、ETFs、慈善機構（PTIS） 3. 不同投資細項有其對應的乘數 | 1. 資產管理規模的至少10%或1000萬新幣（以較低者為準）用於本地投資 2. 新增可投項目：公益投資、氣候相關標的、非上市新加坡營運公司（包括私人信貸）、ETFs、慈善機構（PTIS） 3. 不同投資細項有其對應的乘數 |
| 最低年度業務開銷 | 1. 分級支出要求：在本地經營支出（ Local Business Spending）至少20萬新幣；分級支出規定照舊。 分級支出規定（Tiered Spending Requirement） 1.1. AUM＜5000萬新幣 （最低年度業務開銷：20萬新幣 ） 1.2. 5000萬新幣 ≤ AUM＜1億新幣 （最低年度業務開銷：50萭新幣 ） 1.3. AUM≥1億新幣 （最低年度業務開銷：100萬新幣） 2.將本地慈善機構的合格捐款以及向混合融資結構提供的贈款視為合格支出，分級支出規定照舊 | 1. 分級支出要求：在本地經營支出（ Local Business Spending）至少20萬新幣；分級支出規定照舊。 分級支出規定（Tiered Spending Requirement） 1.1. AUM＜5000萬新幣 （最低年度業務開銷：20萬新幣 ） 1.2. 5000萬新幣 ≤ AUM＜1億新幣 （最低年度業務開銷：50萭新幣 ） 1.3. AUM≥1億新幣 （最低年度業務開銷：100萬新幣） 2.將本地慈善機構的合格捐款以及向混合融資結構提供的贈款視為合格支出，分級支出規定照舊 |
| 專業投資人士 | 2位，且其中一位不能為家族成員（只能申請一張EP） | 3位，且其中1位不得為家族成員 （可獲得工作簽證EP） |
| 私人銀行帳戶 | 基金必須在金融管理局許可的金融機構擁有私人銀行帳戶 | 基金必須在金融管理局許可的金融機構擁有私人銀行帳戶 |
新13O vs 舊13O 比較
| 13O（舊方案） | 13O（新方案） | |
|---|---|---|
| 最低資產規模 | 2000萬新幣 | 遞交申請時就必須在指定投資範圍並持續達2000萬新幣 |
| 本地投資要求 （Capital Deployment Requirements,CDR） | 1. 資產管理規模的至少10%或1000萬新幣（以較低者為準）用於本地投資 2. 可投項目：新加坡股票、債券、共同基金、或私募基金 | 1. 資產管理規模的至少10%或1000萬新幣（以較低者為準）用於本地投資 2. 新增可投項目：公益投資、氣候相關標的、非上市新加坡營運公司（包括私人信貸）、ETFs、慈善機構（PTIS） 3. 不同投資細項有其對應的乘數 |
| 最低年度業務開銷 | 分級支出要求：至少20萬新幣的總經營支出 (1) 資產規模<5000萬新幣：20萬新幣 (2) 5000萬新幣≤資產規模<1億新幣：50萬新幣 (3) 資產規模≥1億新幣：100萬新幣 | 1. 分級支出要求：在本地經營支出至少20萬 2. 將本地慈善機構的合格捐款（Eligible Donations）以及向混合融資結構提供的贈款（Grants to Blended Finance Structures）視為合格支出，分級支出規定照舊 |
| 專業投資人士 | 2位（可獲得工作簽證EP） | 2位，但其中一位不能為家族成員（只能申請一張EP） |
新13U vs 舊13U 比較
| 13U（舊方案） | 13U（新方案） | |
|---|---|---|
| 最低資產規模 | 5000萬新幣 | 遞交申請時就必須在指定投資範圍並持續達5000萬新幣 |
| 本地投資要求 （Capital Deployment Requirements,CDR） | 1. 資產管理規模的至少10%或1000萬新幣（以較低者為準）用於本地投資 2. 可投項目：新加坡股票、債券、共同基金、或私募基金 | 1. 資產管理規模的至少10%或1000萬新幣（以較低者為準）用於本地投資 2. 新增可投項目：公益投資、氣候相關標的、非上市新加坡營運公司（包括私人信貸）、ETFs、慈善機構（PTIS） 3. 不同投資細項有其對應的乘數 |
| 最低年度業務開銷 | 分級支出要求：至少20萬新幣的總經營支出： 1. 資產規模<5000萬新幣：20萬新幣 2. 5000萬新幣≤資產規模<1億新幣：50萬新幣 3. 資產規模≥1億新幣：100萬新幣 | 1. 分級支出要求：在本地經營支出至少20萬 2. 將本地慈善機構的合格捐款（Eligible Donations）以及向混合融資結構提供的贈款（Grants to Blended Finance Structures）視為合格支出；分級支出規定照舊 |
| 專業投資人士 | 3位，且1位不得為家族成員（可獲得工作簽證EP） | 3位，且1位不得為家族成員 （可獲得工作簽證EP） |
13U跟13O的稅務調整與家辦有什麼關係？
新加坡的家族辦公室通常包括兩間公司，一是基金公司（Fund Company），二是基金管理公司（Fund Management Company），由基金公司持有家族擁有的各類資產，而基金管理公司則對基金公司提供基金管理服務，因此新稅務政策對兩間公司影響如下：
- 基金公司（Fund Company）
對基金公司變動較大的為投資標的增加，並對投資細項的乘數有不同分級，也就是說除了原有（多為1倍項目），新增1.5倍與2倍的投資標的，希望可以提高新加坡本地投資佔比。
特殊稅收計算項目
| 2倍 | 1.5倍 | 1倍 |
| 1. 新加坡金融機構大量參與混和融資結構的Deeply Concessional Capital 2. MAS認可的上市股票 3. 主要投資新加坡上市股票的ETFs 4. 主要投資新加坡上市股票的私募基金 | 1. 新加坡金融機構大量參與混和融資結構的Concessional Capital | 1. REITs、Business Trusts、非以投資新加坡股票為主的ETFs 2. 合格債券 3. 非以投資新加坡股票為主的私募基金 4. 投資非新加坡營運公司 5. 氣候相關投資 6. 新加坡金融機構大量參與混和融資結構的Non-Concessional Capital |
- 基金管理公司（Fund Management Company）
最低年度業務開銷則是影響到基金管理公司，為促進家辦對公益機構的關注，於2023年7月5日起，將本地慈善機構的合格捐款（Eligible Donations）以及混合融資結構提供贈款（Grants to Blended Finance Structures ），被認定為合格支出，本地慈善機構的合格捐款乘數1，混合融資結構提供贈款乘數2，舉例來說，若家辦將30萬新幣捐贈混融資結構，在統計最低年度業務開銷時將計算為60萬新幣。
| 資產規模<5000萬 | 5000萬新幣≤資產規模<1億新幣 | 資產規模≥1億新幣 | |
| 計算項目 | 本地經營支出至少20萬 | 本地經營支出至少20萬+ 混合融資結構提供贈款*1+ 混合融資結構提供贈款*2 | 本地經營支出至少20萬+ 混合融資結構提供贈款*1+ 混合融資結構提供贈款*2 |
| 最低年度業務開銷 | 20萬 | 50萬 | 100萬 |
混合融資結構提供贈款：混合融資結合了公共和私人資本，資助商業銀行貸款條件下較難獲得資金的專案，這些專案通常涉及環境永續發展的目標，像是減碳、綠色投資，以及社會、經濟和環境永續發展…等專案。
最低年度業務開銷（Spending Requirement）舉例說明
舉例來說，若某家辦資產規模為1億新幣（13U），依照分級支出規定，最低年度業務開銷為100萬新幣，則它可以透過以下組合達成標準：
| 本地經營支出 （ Local Business Spending） | 向本地慈善機構的合格捐款（Eligible donations） | 混合融資結構提供贈款 （Grants to Blended Finance Structures ） |
| 20萬（ 最低要求） | 20萬 | 30萬上市股票 |
| *1 | *1 | *2 |
| 20萬 | 20萬 | 60萬 |
總本地投資要求達100萬新幣（20+20+60）符合最低年度業務開銷要求。
本地投資要求（Capital Deployment Requirements,CDR）舉例說明
舉例來說，要計算一個資產管理規模為1.5億新加坡元，且本地投資要求（CDR）是資產管理規模的至少10%或1000萬新幣（以較低者為準），因此本地投資要求為1,000萬新幣，計算基金是否已達到其本地投資要求：
| 股票 （Equities） | 新加坡金融機構大量參與混和融資結構的Concessional Capital | 合資格債券 （Qualifying Debt Securities） |
| 300萬 | 200萬 | 30萬上市股票 |
| *2 | *1.5 | *1 |
| 600萬 | 300萬 | 100萬 |
總本地投資要求達1000萬新幣（600+300+100）符合本地投資要求。
小結
本次對新加坡家辦的稅收優惠政策調整幅度較大，原因不外乎在大量資金湧入的同時能夠讓金管會確保資金來源與鼓勵家辦著眼於新加坡本地的投資項目，若相關規定持續變動，請鎖定常杏研究顧問官網的最新消息！
資料來源
https://www.mas.gov.sg/schemes-and-initiatives/fund-tax-incentive-scheme-for-family-offices
https://www.mas.gov.sg/news/speeches/2023/mas-annual-report-and-mas-sustainability-report-2022-2023
https://www.mas.gov.sg/schemes-and-initiatives/fund-tax-incentive-scheme-for-family-offices
