▍華人置業 – 信託規劃公司傳承

境外信託

2023年11 月 02日
境外信託, 遺產規劃, 華人置業

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故事背景

華人置業是一家規模龐大的香港地產公司，創辦人為劉鑾雄，持有華人置業75%的股權。他一生中緋聞無數，但最重要的還是幫他生下小孩的三位女士，包括原配寶詠琴(歿)、前女友呂麗君、配偶陳凱韻。劉鑾雄合計有7個小孩，未雨綢繆的他，早已將股權裝入信託，做好股權隔離與財富分配。生活突然出現轉折，在2014年時劉鑾雄有牢獄之災，健康狀況也出現問題，但這段期間，陳凱韻仍不離不棄地照顧他，因此他深受感動後，重新擬定財富傳承計劃，先是在2014年決定與呂麗君分手並且將兩人的小孩剔除信託受益人名單，更換成陳凱韻的孩子們，在2017年，他透過信託將25%的股權分給長子，50%股權分給陳凱韻孩子們，希望用公司的股權來照顧老婆小孩與在公司奮鬥多年的大兒子，並且讓財富能持續傳承。但在2019年時，長子劉鳴煒將25%的股權全數賣給陳凱韻，因此最終陳凱韻透過信託實質持有75%股權，完全掌握公司。

劉鑾雄簡介

劉鑾雄為香港四大富豪之一，也曾被稱作股壇狙擊手，在2021年的富比士世界富豪榜上排名155名，身家約136億美元。在2014年時劉鑾雄涉及洗黑錢，被澳門法院判罪入獄，雖然因為香港沒有引渡條款，只要不踏入澳門就不需要入獄，但此事件後，他退出公司主席職位，並指定大兒子劉鳴煒扛起重任，同時分手呂麗君後，與陳凱韻於2016年結婚。

信託架構

在2014年劉鑾雄與呂麗君分手前，信託的主要受託人還是呂麗君的子女們與劉鳴煒，2014年後，劉鑾雄建立的信託架構主要由一個以陳凱韻為受託人的全權委託信託為主，往下分成四個不同的私人公司，在2019年前，劉鳴煒與陳凱韻分別控制公司25%與50%股權，之後劉鳴煒把股權賣給陳凱韻，則由陳凱韻為75%股權的實質持有人。2018年時，該全權委託信託的受益人是陳凱韻的兩個小孩，劉仲學與劉秀樺，2020時，受益人名單已再加入陳凱韻年紀最小的孩子劉秀兒。

全權委託的受益人從呂麗君的未成年子女轉成陳凱韻的子女，陳凱韻身為受託人，被認定透過信託持有50%的股權，再將25%股權轉給大房的兒子劉鳴煒以Century Frontier公司持有。

受益人多加了剛出生的小孩劉秀兒，並且劉鳴煒透過優先認購協議將自己持有的CenturyFrontier的股權賣給Solar Bright Ltd。

推論劉鳴煒賣出自身股權的動機

在此交易前，陳凱韻已經擁有50%股權，在股東大會上有絕對控制力，再加上4個執行董事裡，就有3個(包括他自己)是陳凱韻與他的親姊妹，華人置業完全被陳凱韻控制，因此推測劉鳴煒想將資金套出，自己發展事業。先前父親在2001年就有投標過澳門賭牌，無奈敗下陣，如今，劉鳴煒積極參與一些活動，包括與澳門賭場大亨之一鄭裕彤的兒子鄭志綱吃飯，同時也出席何鴻燊家族的活動等等，也許是在累積人脈，賭牌競標將於2022年展開，推測他有可能試圖投標下一次的賭牌競標。

信託達成委託人心願

避免家族爭產
將所有權剝離，讓小孩無法撼動信託中的分配安排，避免家族中不必要的爭吵，使得公司經營或股價產生不好的影響，讓家族企業可以世代傳承下去。
保障家人生活品質
將股權事先分配好，讓他想照顧的人可以從信託資產收益獲得分配，即使未來劉鑾雄去世了，信託依舊會持續存在，並且做好未來的分配規劃，使資產能在投資運用的同時還能給付受益人的開銷。
控制公司股權
雖然劉鑾雄表面上淡出公司，但實際上是將資產完全轉移給陳凱韻與四個小孩，基本上陳凱韻跟他為同一陣營，也就意味著他對公司依然保有控制權。即使自己離世，股權仍掌握在自家人手中，同時，資產的隔離也避免未來可能的債務或罰金追討，造成股權流入他人手中。

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