小米, 控股架構, AB股, 信託架構

▍小米集團 – 信託規劃及股權控制

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    小米集團創立

    董事長雷軍與 6 位朋友共同創立了小米集團,自從小米集團創立以來就保持著很高的成長速度,小米手機在 2020 年出貨 1.46 億台,位居世界第四名,2021 年更受到華為手機晶片禁令影響,轉單效應可能進一步使小米手機的出貨量提升,2020 年,小米集團總收入達到人民幣2,459 億元,同比增長 19.4%,是中國國內重要的公司之一。

    董事長 — 雷軍

    作為中國網際網路代表人物及全球年度電子商務創新領袖人物,曾獲中國經濟年度人物及十大財智領袖人物、中國網際網路年度人物等多項榮譽,並當選《富比士》(亞洲版)2014 年度商業人物。同時兼任金山、YY、獵豹移動等三家上市公司董事長。在 2021 年富比士全球億萬富豪榜,排名第 75 位,財富值 230 億美元。

    在上市前早已設立信託架構

    小米於 2018 年上市,但雷軍早在上市前就已經成立家族信託,管理市值逾 4000 億人民幣的小米股份。主要的信託架構為香港大多數上市公司所採用。其頂層結構一般是控股公司或創辦人實際控制的公司,而這些公司一般都以信託的方式去持有。

    小米  控股架構 AB股

    控股架構

    多層次的小米集團控股關係,先從第一層為小米集團,再到第二層為控制 AB 兩種擁有不同權益的控股公司,而第三層同樣也是控股公司 (Parkway Global Holdings Ltd、Sunrise VisionHoldings Ltd),最後第四層是家族信託,並以方舟信託有限公司為受託人。

    • 運用AB類股強化控制權
      小米股票分為 A 類股份和 B 類股份,A 類股份持有人每股投票權為 10 票,B 類股份持有人每股投票權為 1 票。具體來看,小米集團 A 類股份全部由創始人雷軍(42 億股)和另一位聯合創始人林斌(4.6億股)持有。
    小米  控股架構 AB股
    • 信託架構功效
      分開兩個架構持有不同股權的信託,兩個架構有不同受益人以外,其中可以設置鎖定到分配期間才可以分配,藉此將股權鎖在信託之中,確保對公司的決定權,同時又能夠利用信託的收益來照顧受益人(家人)。目前雷軍及其家屬極有可能是 Sunrise Vision HoldingsParkway Global Holdings 這兩家公司的董事,不僅在公司經營決策層面發揮更大的靈活性也為接班做安排,例如:以後若有其他小孩誕生,在接班人規劃時,也可以依照小孩能力做不同的分配。

      詳細信託設立實務請洽「常杏研究顧問有限公司」。

    資料來源

    https://zhuanlan.zhihu.com/p/123970773
    https://www.9icfp.com/pc/detail.aspx?nid=147&pid=153&id=14686
    https://zh.wikipedia.org/wiki/%E5%B0%8F%E7%B1%B3%E9%9B%86%E5%9C%98
    https://kknews.cc/zh-tw/tech/z36o3np.html

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