▍許世勛 – 香港船王鞏固江山

遺產規劃

2023年12 月 21日
家族信託, 許世勛, 香港船王

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故事背景

2018年12月5日，香港第一船王許世勛在香港病逝，手中的家族產業遍布基建、航空、房地產等各個領域也使得其在身前累積了大量財富。許世勛病逝的消息一出便受外界矚目，然而人們更加關注的是許世勳將如何分配其420億港元的財產，許世勛育有兩兒一女，但是長子已經離世，剩下次子也就是香港著名的公子哥許晉亨，然而許世勛並沒有直接將其遺產留給兒子與兒媳，那他是透過甚麼方式將他的財產留給他們及其他後代子孫呢？

家族傳承的選擇

事實上，許世勛早在身前已將名下的資產做好安排，他將其資產的一半用作慈善，剩下的另一半作為家族的信託基金。他設立了一個總資產超過200億港元的家族信託基金，並將自己和兒子居住的兩套豪宅，以及名下其他多處豪宅和資產放入其中，受益人為其兒子許晉亨、兒媳李嘉欣與剩下的家族成員。許家每個人每個月能從中領取一筆生活費，其中許晉亨和李嘉欣夫婦每個月可以領200萬港元。如此一來不僅可以保證唯一的兒子一輩子衣食無憂，還可以防止辛苦建立的江山被揮霍殆盡。

建立家族信託的好處

如何將積累的龐大財富傳承給下一代是全世界的富豪都面臨的問題。當然，他們也可以不做任何規劃，畢竟大多數國家法律均有相關的繼承制度。然而若因為沒有提前規劃的觀念，當不幸意外身亡而來不及規劃，最終導致辛苦累積的財富無法按照其意願傳承而引發諸多問題，甚至最終使家族落敗而慘淡收場，可是相當得不償失的行為。因此本文將探討建立家族信託所帶來的好處。

1. 防止股權被稀釋，最終失去對家族企業的控制權

許多國家繼承法規皆有相關規定，若被繼承人無訂定遺囑下，通常會由繼承人均分其財產，如此一來，如果財產在生前未做任何規劃，經過均等分割後，繼承人所持有的份額將不斷被稀釋，這便很有可能失去對家族企業的控制。本案中雖然許氏家族成員構成較簡單，但經過三代甚至四代發展後，形成為一個龐大的家族便是一個必然的結果，因此倘若未作任何規劃，當前幾代家族成員去世後，家族資產必然會被稀釋、分割。

2. 家族間產生內訌，使企業管理混亂

若企業家離世時未進行任何傳承規劃，家族繼承人在面臨偌大的家產時很難保持「統一戰線」，甚至會為爭奪更多的家產或家族企業的控制權不惜對簿公堂。同時，在此類繼承案件中，因遺產數額龐大、種類繁多、分佈範圍廣，往往不是一朝一夕就能解決的問題，例如王永慶家族的爭產事件就是如此。事實上，爭產本身並不可怕，可怕的是爭產後觀點的分歧以及拉鋸爭產過程中企業發展的停滯不前。

3. 被繼承人無意接班，信託確保家族企業持續經營

有人想要爭奪經營權就有人不願接班，若將經營權傳給沒有能力或沒有意願的下一代時，他們很有可能將家族企業的資產或是股權進行變賣，而第一代企業家辛苦建立的江山便會在一夕之間崩塌。然而，若將家族企業的資產與股份放置於信託中，並固定分配利益給子女便是個好方法，因為家族企業發展的好壞直接關係到他們的收益，因此就算被繼承人沒有能力或無意接管家族事業，他們也會尋找專業經理人，並且透過其經營來確保他們可以持續獲得收益。因此透過家族信託傳承財富，不僅可以確保家族企業永續經營，也可以避免被繼承人在一夕間獲得大量的財產而將其揮霍殆盡。

4. 資產隔離，防止面臨債務危機

此雖並非眾人成立家族信託的主要目的。然而，若提前建立家族信託，當信託財產從委託人轉移至受託人的名下，信託財產已獨立於委託人。在此種情況下，信託財產不再是企業家的個人財產，即使因日後經營不善而使企業家出現債務危機，債務人也不得要求強制執行企業家置於信託中的資產。

結論

家族財富傳承是個複雜的決策，能夠運用的工具也相當彈性。本案中許家的傳承規劃相當完善，不僅可以避免未來家族股權被分化，保持家族資產的完整性，再者防止其兒子許晉亨因婚變分家產和防止揮霍，打破富不過三代的魔咒。然而，每個家族可能都面臨到不同的問題，因此在做家族財富傳承規劃前，應先了解可以使用的工具與其希望達成的目的。
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