▍家族辦公室全面介紹：從功能、統整、家族辦公室的花費與財富傳承策略一篇文章一次釐清

家族辦公室

2024年12 月 13日
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家族辦公室是什麼？

「家族辦公室」起源於歐美，我們常聽到的家族辦公室，是為一個或多個超高淨值人士，甚至他們的家族，進行財富管理、投資、信託等相關的服務，因此多數人會以為它就只是一個財富管理的機構。

事實上，家族辦公室除了具專業的私人投資及財富管理功能外，還可以監督家族財務和非財務事務的日常行政和管理事務（家族成員培訓及教育等），也有助於提供家族一個討論其私人投資事宜的正式平台。

家族辦公室三個主要重點

財富管理與投資：家族辦公室提供專業的財富管理和私人投資服務，以確保家族資產的長期增值和保值。

家族事務管理：除了財務事務，家族辦公室還處理家族的日常行政和非財務事務，包括家族成員的教育和培訓。

平台與協調：家族辦公室為家族成員提供一個正式的平台，讓他們能夠討論和協調家族的投資及其他重要事務。

一般而言，家族辦公室可分為以下三種類型，包括：

內置型家族辦公室
單一家族辦公室
外部家族辦公室

其規模可大可小，端看家族本身的需求、資產規模及家族相關事務的複雜程度而決定，我們統整出一張較容易理解的表格，可以參考。

內部家族辦公室

内置型家族辦公室
將家族事務交由值得信賴、忠誠的老臣或家族企業的員工，進行管理，其具有與家族企業高度聯繫、低成本和方便的優點，但無法真正隔離家族企業風險。

單一家族辦公室
可為一間公司，類似國內家族閉鎖性控股公司，負責管理單一家族內部的事務，且通常會參與信託、遺產管理以及全部或部分投資事業之營運。

外部家族辦公室

外部家族辦公室負責管理多個家族的事務，針對特定範圍的家族事項提供專業服務，就成本效益的考量，會比單一家族辦公室更具有規模經濟的優勢。

設立家族辦公室的流程介紹

以下是一般的家族辦公室設立流程概述，共有三個流程：

Step1. 設計規劃

家族憲章撰寫
家族資產梳理
家族辦公室載體規劃

Step2. 創建

整合稅務、法律意見
創設家族委員會
設立載體工具

Step3. 永續經營

家族事務支援
財富增值、管理與分配
檢視家族憲章執行

設計規劃：針對家族精神與財富設立規劃目標

家族成員需要討論並確定設立家族辦公室的目標和策略，家族憲章是家族辦公室的基本架構和運營原則的文件，記錄了家族成員之間的協議、家族財富管理原則和家族事務的運作方式，其核心便是要傳承家族財富與精神，透過家族憲章能將眾人想法收束，凝聚家族意識，並條列成白紙黑字之條文。

家族資產的梳理則是要整合海內外家族成員手中的財富化繁為簡，並針對這些不同的資產類別，決定最適合作為家族辦公室的載體工具，儘管家族辦公室並未要求特定的載體，但透過公司、信託或其他載體工具，可以確保家族憲章能對家族成員具有一定約束力，以及家族辦公室運作能合法合規。

創建：將家族想法整合成具體的家族辦公室雛形

家族辦公室的創建需要考量成員的身分、家族資產的類別、家族企業的控制權等多項因素，因此必須以稅務及法務的角度，根據家族的需求和情況選擇家族辦公室適合的載體工具，再透過設立家族委員會，負責家族事務的管理和決策，確保載體工具的合法性和有效性。

永續經營：適當配置及投資打破富不過三代魔咒

家族辦公室的目標，是要打破富不過三代的魔咒，因此除了集中整合家族資產，支援家族日常事務以外，也需要做適當的資產配置和投資策略，以實現永續經營的目標，包括多元化投資組合、長期價值投資、ESG（環境保護、社會責任、公司治理）等，並且適應不同市場環境的投資策略；最後，回顧家族憲章中所設定的家族長期經營目標與核心價值觀，是否仍然符合家族的共識和需求，並確保家族委員會確實執行家族憲章並永續經營。

▍延伸閱讀-家族憲章是什麼以及如何運作？
在▍李錦記百年企業的維持-家族治理的架構分析中我們與讀者分享了李錦記家族憲章的概要，包括其在家族企業永續經營和家族成員協調方面的重要作用，如對李錦記家族憲章的詳細內容及其背後的設計理念感興趣，歡迎查閱完整分析，深入了解這份憲章如何助力這個百年家族企業的傳承與發展。

設立家族辦公室門檻及考量有哪些？

設立家族辦公室是一個系統化家族治理的選擇，以便集中管理和保護家族財富，以及促進家族成員之間的協作和規劃，透過家族辦公室對家族財富進行專業化管理，對於接班規劃、財富管理和財富傳承，是相當有助益的，以下是一些設立家族辦公室時的門檻以及需要考慮的重要因素，並以近年來家族辦公室設立的熱門地新加坡為例：

利於設立家族辦公室的條件	新加坡具備之優勢
穩定的政經環境	新加坡政治局勢穩定，為當地業務架構提供保障，為家族財富能持續傳承的重要條件之一，這使新加坡逐漸取代香港成為新的亞洲金融中心
便捷的交通樞紐	新加坡位於東南亞中樞，樟宜機場更為世界最佳機場之一，方便家族跨境財富與資源整合
完善的資產保護	新加坡透過資產保護法、反強制繼承權（可避免特留分規定），以及多元資產保護金融工具，守護家族財富
優惠的稅務政策	新加坡在高所得國家中上擁有最具競爭力的稅收制度之一，個人和公司所得稅稅率相對較低，不徵收資本利得稅及遺產稅，亦不對個人的海外收入徵稅。另外，新加坡和其他國家簽署大量雙重課稅協定以避免雙重課稅，對投資者和家族極具吸引力
完備的財富管理系統及多元金融工具	新加坡做為亞洲金融中心，吸引國際一流金融機構以及各種高階金融人才，擁有銀行、信託公司、基金管理公司、律師和會計服務等成熟的金融服務行業，且提供多元完善的金融工具

為什麼需要設立家族辦公室？

家族企業可運用之傳承工具包括：家族辦公室、閉鎖型控股公司、境外信託等，根據各家族狀況不同，最適合的工具也不盡相同。而設立家族辦公室可以協助家族實現財富管理、傳承和規劃，確保家族資產的長期維護和發展，同時促進家族成員之間的溝通和共識達成，以下針對家族辦公室的雛形及現狀說明：

設立家族辦公室門檻及考量有哪些？

（1）家族辦公室的雛形

家族辦公室的雛形往往是始因家族企業掌門人，需要有人協助打理其私人和家族的事物而委請其助理或員工處理而起，逐漸演進成有制度及規模的正式家族辦公室。

（2）家族辦公室在台灣的現況

台灣家族企業目前較少設置家族辦公室機制，多由信任之特助、創辦人自己兼任管理職位，或由家族內部成員處理，但卻導致家族治理缺乏專業性知識且較無全方位考量等缺點。

（3）家族與企業的分離

設立家族辦公室可使「家族」與「企業」分離，避免家族治理影響公司治理，促進財富得以代代相傳及減少家族內部糾紛。根據每個家族的需求，家族辦公室結構可以從簡單的投資控股結構到涉及多個信託、控股公司等複雜資產類別的結構，並使企業經營回歸本業，落實公司治理與家族治理的分離。

設立家族辦公室要花多少？需要配置多少人力？

根據 J.P. Morgan 2024 Global Family Office Report 研究匯集了來自全球190個單一家族辦公室的洞察（其中美國有144個家族辦公室參與），調查的家族平均資產為14億美元，其家族辦公室平均管理資產規模為8.64億美元，根據調查，受訪家族辦公室的平均年度運營成本為320萬美元具體支出因辦公室規模和管理資產範圍而異：

家族辦公室年均支出分析

家族辦公室規模	年均支出 (百萬美元)	支出佔比
小型家族辦公室（管理資產0.5億至5億美元）	1.5	0.3%-3%
中型家族辦公室（管理資產5億至10億美元）	2.7	0.27%-0.54%
大型家族辦公室（管理資產10億美元以上）	6.1	0.61%以下

家族辦公年度開銷

家族辦公室年度開銷綜合趨勢觀察低於100萬美金與100萬-4百萬美元大多為小型家族辦公室與中型家族辦公室，大型家族辦公室僅10%的開銷低於100萬美元大部分平均分佈於100萬-400萬、400萬-700萬、1,000萬美元範圍。

經營家族辦公室配置人力

設立家族辦公室時，通常會配置專業人員，也是家族辦公室最大的成本支出，內部配置的人員通常包括投資管理專業人士，負責管理家族的投資組合（如另類資產、股票及固定收益投資）、行政人員、會計稅務專家、法律專業人士，提供家族辦公室的日常營運，根據調查平均雇用員工數量營運家族辦公室數據如下：

小型辦公室（管理資產0.5億至5億美元）：平均員工人數6人（中位數2人）
中型辦公室（管理資產5億至10億美元）：平均員工人數9人（中位數3人）
大型辦公室（管理資產10億美元以上）：平均員工人數20人（中位數9人）

小型家族辦公室，儘管年均支出僅約150萬美元，但由於其管理資產規模相對較小，支出佔比約0.30%-3%，而隨著資產規模的擴大，中型家族辦公室的年均支出增至270萬美元，但支出佔比卻下降至0.27%-0.54%，從小型族辦公室至中型家族辦公室可享有規模經濟效應優勢。
當進入大型家族辦公室階段，其年均支出達到610萬美元，支出占比最高達0.61%，此階段的家族辦公室通常需要應對更高的運營複雜性和多樣化需求，因此需要更多的人力資源支持，平均員工人數達到約20人是中型家族辦公室的兩倍，然而，從支出占比的變化來看，從中型到大型的支出占比僅上升約1.13%（0.54%-0.61%）儘管人力規模翻倍，支出並非隨著員工增加2倍支出也增加兩倍，反而隨著資產管理規模的增加，家族辦公室管理之資產可享有一定程度的規模經濟效益。

家族辦公室的設置方式會因應各家庭的具體需求、資產規模以及服務範圍而有所不同，因此上述資訊僅作為讀者進行基準比較的參考，實際情況往往會因每個家族的特殊需求而有所變化，針對不同的資產類別，選擇最適合作為家族辦公室的運營載體工具是關鍵決策之一，家族辦公室的設置形式沒有固定要求，因此可以靈活運用公司、信託或其他結構工具，來進行財富傳承和資產管理的規劃，如讀者希望針對自身的財務需求進行更精細的規劃，歡迎填寫常杏表單我們將根據您的資產狀況、身分特徵及家族成員結構，為您量身推薦最適合的傳承工具。

家族辦公室之優勢特色

上述提及家族企業可運用之傳承工具不單只有家族辦公室，或許有人會好奇：為什麼要選擇看似成本較高的方式呢？我們將以家族辦公室之構成解釋其優勢，包括：

家族願景之實踐
資產整合完善管理
外部專業服務需求

（1）家族願景之實踐

由於年紀的代溝，大家族內部可能會因為觀念的差異出現分歧。舉例來說，年輕一代可能對於ESG（環境保護、社會責任、公司治理）概念較為熟悉及認同，因此希望將財富給這類擁有社會影響力的公司。但是家族中的長輩可能並不認同這種價值觀，從而導致衝突，並在家族財富投資管理時構成挑戰。

家族可以運用家族辦公室之專業知識制訂投資方針，探索和建立家族發展的共同目標，即使主要決策者有所變化，家族辦公室的既有架構也能夠支撐財富規劃並確保衝突能夠透過內部溝通協調。

（2）資產整合完善管理

家族資產管理的架構會因資產規模不斷上升而更加複雜，需相對應地選擇管理機制，若家族資產規模不斷上升，或是家族成員交互持股而使架構更複雜，家族企業卻未選擇對應的管理工具，則可能會造成無法及時掌握資產狀態的管理困境。

台灣家族企業多是家族成員共同創業的型態，家族成員交互持股家族企業，導致資產管理困難，若是沒有完善的規劃，有可能造成如長榮集團中交叉持股引發兄弟鬩牆的狀況發生；家族辦公室則能協助家族企業系統化治理，並使企業經營回歸專業。

（3）外部專業服務需求

除管理家族財富之外，家族辦公室還與其他專業人士合作，就稅務、法律、財產和遺產管理事宜提供及時且個人化的建議。
許多高淨值家族在多個國家和地區擁有業務或投資，家族成員也有可能遍布全球，如果沒有適合的平台進行意見交流，可能難以執行接班規劃。

若是在沒有接班規劃的狀況下，家族財富又由多代人繼承，在世界各地擁有不同的國籍和稅務居民身份，並且在多個司法管轄區持有資產，複雜的跨司法管轄區報稅將構成嚴峻挑戰，特別是面臨當前各國稅收環境逐漸透明化的趨勢，往往需要考慮跨境報稅的複雜性以及潛在的雙重徵稅風險。了解不同司法管轄區的報稅和稅務合規來降低稅收風險並不容易，若有專業人士給予建議能確保跨代財富傳承時做出有效的規劃。

家族辦公室案例解析：洛克斐勒家族

洛克斐勒家族第一代 —— 建立龐大事業，賺進大筆

約翰 · 戴維森 · 洛克斐勒 ( John Davison Rockefeller ) 於 1870 年成立 Standard Oil，為美國家喻戶曉的石油大王，其全盛時期曾壟斷全美國 90% 的石油市場，於 1914 年收入更是佔全美GDP的 2.4% ( 約當時 9 億美元，折合今日 4000 億美元以上 )。

突破華人民間流傳「富不過三代」的說法，洛克斐勒家族的財富現已傳到第七代，富比世 ( Forbes ) 預估截至 2020 年底，該家族財富總額達到84億美元，讀者們肯定很好奇洛克斐勒家族是透過什麼手法延續財富的？

洛克斐勒家族第二代 —— 成立家族信託，財富代代流傳

洛克斐勒家族第二代的小約翰 · 洛克斐勒深知財富管理的重要性，於是在 1934 年成立受益人為妻子以及六個小孩的家族信託，而後於 1952 年成立另一個信託，受益人為孫輩。家族信託延續財富的傳承方式，奠定日後洛克斐勒家族世世代代財富傳承的基礎。

洛克斐勒家族信託的好處

（1）高度隱密性

心思細膩的讀者可能已經注意到，前文提到洛克斐勒家族的財富價值是外界推估的數字，該家族的具體財富總額外人無從得知；另一方面，信託的隱密性也保障家族成員的隱私，在正常情況下委託人、受益人、信託資產皆不需披露，透過受託人代為進行信託資產的買賣，交易方也無從得知其交易對手實際上為洛克斐勒家族。因此，對於洛克斐勒家族信託以及其資產總額、分配方式，多數細節外界僅能霧裡看花，本文著重於講述家族信託如何達到財富傳承的效果。

（2）防止資產遭瓜分、少年敗家

富家後代容易面臨手足瓜分資產以及後代少年敗家，造就富不過三代的說法，洛克斐勒家族透過成立家族信託，將資產的法定所有權轉移予受託人，也就是洛克斐勒家族信託管理委員會，委員會包括家族具有名望的長者、律師、基金管理公司等，僅保留權益所有權給作為受益人的家族成員，此時家族成員便無從瓜分資產，只得遵循受託人的分配。

有一說是洛克斐勒家族成員在 30 歲以前僅能得到信託資金所賺取的利益，不能分得信託本金，在 30 歲之後也須得到信託管理委員會的認可才可以動用信託本金，如此一來不僅避免後代於年少時取得過多資產而任意揮霍，又能透過信託利益的分配確保他們得到妥善的照顧，在其達到信託指定年齡後，若有動用資產的需求，家族也可以合理判斷是否給予援助，同時保障家族成員生活無虞也延續家族財富。

（3）不可預測的婚姻變化

當家族擁有龐大財富時，不可避免地有機率遇到覬覦財產之人透過婚姻取得家族的資產，而婚前早已建立好的信託則不會被納入婚後財產，婚變之時信託中的財富不易被對方取得。

常杏研究顧問：家族辦公室設立實務案例分享

劉董與其妻子為台灣傳產公司老闆，早年從事紡織代工，並將業務重心移往中國大陸，近年來則隨著國際大廠版圖擴大到東南亞，公司目前實際運營已交班給二代，劉董夫妻有兩個兒子，並且從小送到美國教育並取得美國身分，大兒子留在美國科技公司上班，育有一子一女，小兒子則在美國讀完書後回到家族企業接班，目前與自己老婆和兒子一同負責公司業務，並要求兒子的老婆進入家族企業開始見習。

劉董公司已經順利交班給二代，但早年累積的大量財富還有家族企業的股權分配讓劉董傷透腦筋，兩個兒子各自都發展出一片天，雖然小兒子為了家族盡心盡力，但劉董希望未來無論有沒有在家族企業上班，財富都能公平分配給兩個兒子以及孫輩，且讓家族企業能持續由劉家傳承經營，讓後代子孫都有依歸。

本案例家族辦公室設立規劃架構

成立閉鎖型家族投資公司，並設立家族委員會，由家族委員會決定家族共同事務及家族企業利益分配
小兒子美國人身分除籍，以利未來台灣相關股權規劃
大兒子不參與家族企業經營，但必須於家族委員會中決定家族共同事務
家族委員會制定家族憲章，並保留工作機會給家族成員，未來大兒子小孩若願意回到家族企業上班，則可以透過家族憲章之規定進入公司
股權不再由個人成員轉移，統一集中於家族委員會掌控之閉鎖型家族投資控股公司，確保未來股權不會外流
家族企業經營由家族委員會決定，另外設立境外家族信託，由專業受託人掌管家族投資與獲利分配，並設定劉家家族成員為受益人
大兒子及其家人若無意回台發展，可透過設立外國授予人信託(Foreign Grantor Trust)來完成資產轉移

（案例的細節經過調整，保護客戶隱私）

結論

相信在讀完家族辦公室架構，對家族辦公室的定義以及功能有更多的了解後，即可看出透過家族辦公室對家族財富進行專業化管理，能更好的進行接班規劃、財富管理和財富傳承，我們也將在下一篇文章探討為什麼許多人選擇於新加坡設立家族辦公室以及新加坡家族辦公室的特殊架構，若讀者有意願進一步了解家族信託或想諮詢財富規劃細節，歡迎洽詢「常杏研究顧問有限公司」。